理財目標:45歲 $306萬 儲蓄期投資管理

理財目標:45歲 $306萬 儲蓄期投資管理

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退休規劃,分為儲蓄期和退休期,代表退休前後的兩個階段。上次我們先分析了退休期的預算,倒推出來一個$306萬的數字,目標能讓45歲便可光榮退休。(請參考:理財目標:45歲 $306萬 退休期投資管理

退休理財 儲蓄期投資管理

計算完退休要預備多少錢,現在就要看看,怎麼儲到這筆錢了:

用上次提到那個30歲餐館經理為例,他月入$3萬,全花光,不儲錢,這樣下去,根本不可能退休的,難道真想60歲,還要擔心「手停口停」嗎?正所謂,你不理財,財不理你!只要他現在下定決心,告別「月光族」,開始儲錢,加上適當的投資方法,想提前在45歲退休,還是可以做到的。

如果要為這位朋友去做規劃,可以是怎樣的一個場景?

餐廳經理月收入$3 萬,他需要每個月儲$7000,稍為省一點點,每月都還有$2.3萬可以花(每年$27.6萬),等於人工的77%用作日常開支。第一年就可以儲下來$8.4萬,即人工的23%拿去投資,用退休期同樣的投資收益,即是5%分紅+8%資本增值的投資收益來計算,進入第二年。

假設之後每年的人工和開支,都跟著4% 通脹同樣上升,他繼續拿提升後月薪的77%作為開支,剩下的23%作為投資。投放了的新資金,加上本身滾存的投資,不斷複式疊加利潤。持之以恆地做,15年後,也就是他45歲,他的財富就可以累積到$485萬,已經超過了我們所講的$306萬。如此,他已經絕對有能力退休了。 

圖一:30歲開始儲錢,每月投入$7000投資,加上複利效應

這個做法,一直遵從著一開始提到的那些原則。他的財富從零開始,無需「父幹」;亦無需「苦幹」,去勉強打幾份工;並且維持到一定生活消費水平。

時間複利的力量是非常強大的,想提前退休,就一定要及早規劃。假如他不到30歲就開始,利用剛說到投資規劃模型,更早開始儲錢投資,財富效應就會更大,他就可以更有把握提前退休。

如何選擇退休投資工具?

說到投資選擇,適合退休的投資工具, 要符合以下基本條件:

  1. 要穩定可靠:如果投資不可靠,最差情況什麼都輸掉,還拿什麼去退休?
  2. 要產生足夠的現金流:現金分紅作為被動收入,滿足日常生活開支
  3. 要產生足夠的投資收益:既可縮短儲蓄期,亦可抵抗通脹,讓財富更為耐用持久
  4. 要有足夠彈性:你可以提前退休,到需要資金的時候,也可以靈活運用
  5. 要永續分配,不用擔心產品結束後就沒有收入
  6. 要做到傳承,為家人留下一點愛

理想投資組合應該要能符合上述條件。

一般人的理財規劃,主流的投資配置,主要有保險、證券、房地產三大類。我們逐一分析這些投資方案,看看是否適合用作退休規劃。

退休理財投資工具(一):保險年金

保險產品當然不只有保險年金,但我們可先以此作為一個例子。保險年金是否符合剛才這些條件?

首先,年金產品由保險公司來承保,信貸風險相當低,相信是穩定可靠的①,亦能保證每月提供被動收入②。但是,年金收益太低,導致退休門檻偏高,很大機會會跑輸通脹③。另外,年金對象是起碼55歲以上退休人士,根本不準備給你提前退休的,如果突然需要現金周轉,要提前提取現金價值,等於部分退保,會導致投資損失,所以不夠靈活④。不是所有年金計劃,都有終身保證,例如匯豐的“退休收入年金計劃”,供3-10年,派10年,派完就沒,另外亦有些所謂終身年金,只派到100歲,之後就什麼都沒有了⑤。年金的另一個弊端,就是年金筆錢分配10幾年後,現金價值就會清零,不會留下遺產傳承⑥。

圖二:保險年金作為退休理財工具

退休理財投資工具(二):證券基金 

證券基金也是很多人的理財選擇,於是,我們就上去恒生銀行的fund supermarket,看看各類證券基金的表現: 

在過去一年,股票基金平均下跌了10-40%。債券基金,大家普遍認為會相對較穩健的投資,也是下跌了10-40%。就連保證基金(Guaranteed Fund),做了保證,竟然都下跌了16%!那它究竟保證什麼?

圖三:股票基金回報,截至2002年8月末(來源:恆生銀行Fund Supermart)
圖四:債券基金回報,截至2002年8月末(來源:恆生銀行Fund Supermart)

雖然都知道最近的市場走勢向下,但看到這個表現,還真讓人嚇了一跳!

不論股票基金還是債券基金,淨值都隨著市場波動,投資收益上落很大,很難談得上穩陣①③,一般債券基金和少部分股票基金會有派息,浮動派息率2%-6%不等,局部可以作為被動收入②,公開交易的基金市場龐大,每天都能買賣,隨時變現都不是問題,相對靈活,可以滿足周轉需要④⑤,基金份額要承傳給家人也不成問題⑥。 

圖五:證券基金作為退休理財工具

退休理財投資工具(三):買樓收租

很多香港人都覺得買磚頭、有樓在手最有安全感。買樓出租,一直都是香港人鐘情的投資方式,可以一邊收租,一邊等物業升值,作為退休本錢。 

股票和債券遇上公司倒閉,可以一文不值,相反,一個有租收的物業,怎樣都會有一定價值,但樓價有時候都會很波動,例如98年金融海嘯之後,就有很多業主,淪為負資產①。現樓出租,會有租金收入,就可以作為被動收入②。 房地產本身就是一種抗通脹投資,正好適合現在的高通脹環境,長期回報率亦相當吸引③。買樓收租缺點就是不夠靈活,不能隨時套現,應付突發的資金需求④。只要有樓有租客,可以不斷產生被動收入⑤,物業亦可以留給家人,做到財富傳承的效果⑥。

圖六:買樓收租作為退休理財工具

財富管理,平衡資產配置

到了這裡,你可能想問,究竟有什麼投資,可以做到45歲退休的目標?

我們要考慮保險年金、證券基金、房地產三大類資產的預期收益。保險年金的長期收益率只有3%左右。

圖七:機構預測股票債券的長期回報

證券基金呢?根據機構分析,預期股票的長期回報在6-12%,債券回報3-4%。

圖八:美國住宅Case-Shiller指數

而房地產投資的預期回報,就很看當地市場了,給你做個參考,香港樓價在過去10年,每年平均升幅為8%,但目前的租金收益率只有2%,海外房地產,例如美國呢?同期的每年平均升幅也是8%,目前全國的平均租金收益率可以有7%。

如此看来,能夠做到$300萬45歲退休,可以產生每年8%資本增值+5%現金分紅預期的投資工具,的確存在的。但收益和風險是對等的,要滿足退休理財的所有6個條件,恐怕就沒有單一投資工具能夠做到。

因此,提前規劃和儲錢,趁年青可以進取一點,博取更高的收益,降低退休門檻。到年紀越接近退休了,就可以保守一點,保護多年努力的成果。這樣的方向去執行,至chill生活就離你不遠了!

退休規劃不止是投資,更是種生活態度,需要想得更遠、有更大格局,才能肩負起對自己和家人的責任。


心繫香港,志在遠方。投資未來,成為有選擇的人。

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