根據恒生銀行調查，預計退休後的年度開支達27.6萬元，才能維持他們目前的生活水平。（請參考：退休要預備多少錢？來算一算這筆賬（上））
利用4%法則，香港人要多少錢退休？
用4%法則，假設 4%通脹率 和 4%投資收益，想退休23年，每年維持27.6萬消費的生活水平，最低門檻是多少？經過電腦精密計算，是$6,104,112。
有些人可能覺得610 萬數字遙不可及。其實，只要有方法，這個目標，你我都可以做到。接著下來我們就會看看要怎樣布置你的投資？
4%法則只是個理論和假設，到了應用實踐，就要考慮真實的投資產品。
退休理財案例分析：香港年金
於是，我們參考「香港年金」作為退休理財的產品，看看要準備多少錢才能退休。先表明立場，其實我並不推薦年金作為單一退休產品，但不妨可以先客觀地看看年金的優點：
年金的最大優點，就是穩健可靠。年金產品有保險公司擔保，除非保險公司破產，否則年金的保證收益，是真的能保證的。不用擔心因為投資失利，而拿不到被動收入。
年金的另一個優點，就是終生派發。保險公司所保證每月發放金額，會一直支付到受益人身故。有些人擔心「太長命」，財富計劃大失預算，甚至會坐食山崩。年金的受保人就不怕，就算長命100歲，也有穩定被動收入。
不過要注意，不同保險公司對「終身」可能有不同的定義，有些保險公司的「終身」是指最多派發至100歲！所以投保人，必須要看清楚保單上面的「細字」！
用剛才例子，60歲退休，83歲身故，退休期23年，每年維持27.6萬的生活水平，要投保多少年金？原來預備要451萬買香港年金，就可以產生每年固定27.6萬被動收入。但事實上，451 萬是否就足夠？當然沒有這麼簡單，千萬不要忘記：通脹！
退休理財 要注意抗通脹和維護資本
這裡，就要提到年金的弊端，就是缺乏抗通脹能力。因為年金每月發放金額是固定的，而且是終生固定！要知道，每年27.6萬，是2022年的數字。漫長的23年，物價肯定上漲，所以要考慮通脹因素！現在每月2.3萬，可以租太古城600呎兩房；20年後，2.3萬也許只能租個劏房！若果，每年的被動收入只定格在27.6萬，那麼你一定會發現，自己的退休生活質量，只會每况愈下！
年金的另一個弊端，就是本金遞減。年金保單的現金價值，會隨著時間遞減。參考香港年金，到了第18年，就會被扣成零。如果以我們先前的例子來說，23年退休期，因為時間夠長，雖投保人仍可以每年領取現金，但因為年金已經沒有現金價值，所以一但不幸身故，並不會有任何賠償，等於本金清零。即從投保年金的那一刻起，投保人就要懷著本金一去不回頭的心理準備。
另外，年金的設計，就是要把退休資本化整為零，變成一堆現金流。但若退休生活碰上意外，需要額外資金應付生活需要，年金就未必有足夠靈活性。
以投資角度去分析，如此推算，坐了23年年金「艇仔」，每年平均的內在收益率(IRR)，就只有3.06%！香港年金這樣的收益率，多半跑不贏通脹的，怎麼辦？你就必須預留更大的投資額。
根據3.06%的IRR，我們再次假設每年通脹4%：調整通脹後，要維持每年27.6萬的生活水平23年，你需要準備退休的本金，就從原先的451萬，變成$6,818,332！
這個數字與4%法則下計算出來的610萬，其實很貼近。
退休生活的財富管理
$681 萬，就是我們用香港年金推算出來，要準備多少錢才能退休的Magic Number。
我們要做的事情，就是要通過更優越的投資布局，創造更高更靈活的被動收入，讓我們不需要681萬，亦可以得到同樣甚至更豐盛的退休生活。
以上都是根據在香港生活而設想的場景。當今不少香港人，都會考慮移民，這樣的話，你就需要根據你的居住地的生活水平，而作出調整。
另外，每年27.6萬這個退休開支，是一個過分簡單的假設，當中忽略了很多細節。例如，有沒有負債？自置居所，還是要租樓？還有突發事故的開支，例如醫療費用。
退休規劃不止是投資，更是種生活態度，需要想得更遠、有更大格局，才能肩負起對自己和家人的責任。
心繫香港，志在遠方。投資未來，成為有選擇的人。
思辰資本美國房地產基金，以投資美國Multifamily多戶型公寓作為底層資產，乘著美國經濟強勁、就業率高、薪金上升等良好環境，為租金創造上升空間，使我們的主動增值策略(Value-add Strategy)更順利地推行。 (什麼是Value-add？請參考：投資增值｜美國買樓收租等升值？增值投資策略 主動提升物業價值) 欲了解更多？請參考我們的「美國房地產」投資專頁。
更多文章:
退休要預備多少錢？來算一算這筆賬（上）
隱形負資產 金管局說不出的秘密
美國房地產投資Multifamily系列 – Jaxon項目
