MPF变年金,被偷走的那15年

MPF变年金,被偷走的那15年

作为一个香港人,提起年金,实在不吐不快!想用一个客观理性的角度,去探讨一下:年金究竟是怎么一回事?值不值得买?

MPF变年金,年金是什么?

年金是一种长年期的保险产品,投保人缴付保费后,保险公司便一点一滴地,从保费本金当中扣点「碎银」出来,发放给投保人,称之为「年金收入」,直至保险合约期结束。年金一般可分为「即期年金」与「延期年金」两类。

「即期年金」是一锤子买卖,投保人一次过缴付保费,随后即每月领取指定「收入」,目标客户为资金较为充裕的退休人士。而「延期年金」类似于储蓄计划,投保人一般为相对年青的在职人士,提前分期或一次性缴付保费,等到若干年退休以后,便可获取每月指定「收入」。

在香港近两年来,年金产品的宣传可说是铺天盖地,到处都是平面和电视广告,保险和银行的销售人员也经常大力推荐。不巧地,政府最近莽撞地倡议要把MPF变年金,引来社会一片哗然!不管正面还是负面,毕竟给年金这个产品,增添了不少人气,出现在公众的视线范围。

年金这壶新瓶旧酒,卖点是什么?

每当大家想研究年金的投资价值,Google一下的时候,往往看到的都是保险公司的广告。从保险公司的角度,卖花当然要赞花香!然而,年金这朵花,香在哪里?年金的宣传手法,有动之以情,也有貌似理性的分析。

要动之以情,就少不了煽情的宣传手段,当中不乏一些吸引眼球的口号,例如:传承最爱、终身保障、稳定增长、自制长粮、源源不绝的现金流等等… 投射出一幅幅安逸的晚年生活的画面。

从宣传刊物上看到,年金被吹捧有多重优势:提供年金计划的保险公司,普遍被认为是可信赖的主体,违约倒闭的信贷风险极低。年金作为一种超长期的产品,闲闲地锁定十几二十年,投资人只要循规蹈矩地缴纳保费,或按期供款,然后心如止水、颗粒无收地守候多年,直到退休,便能获取每月发放的保证「收入」,相当稳健。另外,合资格的延期年金产品(Qualifying Deferred Annuity Policy , QDAP)的保费支出可免入息税,被宣传为在职人士应该投保的另一原因。

实质案例,一眼看懂年金运作

细想一下,稳健和省税,就足以说明年金的投资价值吗?我们拿「香港年金计划」(运营政府指定的公共年金计划的公营机构)来做个实例:

SEASON-CAPITAL香港年金計算表
图一:60岁男士投保100万元的年金计划计算表(来源:香港年金)

「香港年金计划」是一种即期年金。假设一名60岁男士投保100万元,保险公司便提供206个月(17年2个月)的保证期,领取每月5,100元的保证「收入」(即每年61,200元),206*5100约105万元,等于已缴保费的105%。保证期过后,只要投保人存活,保险公司就会继续每月派发这个保证「收入」,直到投保人身故。

什么是保证期?香港年金保证,你只要熬过17年的保证期,就可以拿回本金,外加「大拿拿」5%的利息。如果熬不过保证期,我们该怎么去理解呢?在保单有效期间,可以发生2种情况:

什么是保证期?香港年金保证,你只要熬过17年的保证期,就可以拿回本金,外加「大拿拿」5%的利息。如果熬不过保证期,我们该怎么去理解呢?在保单有效期间,可以发生2种情况:

  1. 投保人身故

若果身故不幸地发生在保证期内,受益人就有两个选择:

选择一:继续被动领取每月收入,直到保证期结束(即第17年)。这样的话,身故前后全期累计的总收入,就等于保费105%的保证金额。或

选择二:主动终止年金计划,领取一笔过赔偿。但这样的话,全期累计收入(包含此前每月收入加上这笔赔偿)就到不了105%的保证金额,但也不会少于保额的100%。人都走了,起码不要输钱咁激气。

以上在保证期内身故,给受益人的赔偿安排,就是所谓的「传承」功能。别忘了,这些赔偿,绝大部分都来自投保人的保费本身。

2. 投保人主动退保

若遇上什么意外支出(如动手术、帮子女买楼等),想紧急套现资金的话,投保人主动取消计划,能拿回多少就很难说了。在保证期内退保,其实是个「杀鸡取卵」的做法,因为全期总收入(包含此前每月收入加上退保价值),根本抵不上保费本身,等于必然亏本。

投保人好比长期借钱给保险公司,若想要提前取回的话,就准备赔了夫人又折兵吧!例如,1年后退保,全期只总共拿回69万元,31%没了! 4年后退保,只拿回80万元,20%没了!

MPF变年金,根本是个愚蠢的做法

年金是个「斗长命」的投资,保证期内提前结束,不管是被动身故,还是主动退保,根本就拿不到收益,甚至可以亏损。保证期少说都15年以上,等于资金被锁住了。 所谓的「收入」,绝大部分来自保费本身,羊毛出在羊身上,额外收益含量很低。

打工几十年,供了MPF几十年,一到退休,本可获取一大笔资金,自由支配,如今政府要退休人士自投罗网,让自己的财富再次被锁住十几二十年?

想自制长粮,靠年金?其实还有很多实在的投资选择。接下来,我们将继续分析一些有关年金的误解,请继续关注。

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