根据恒生银行调查,预计退休后的年度开支达27.6万元,才能维持他们目前的生活水平。 (请参考:退休要预备多少钱?来算一算这笔账(上))
利用4%法则,香港人要多少钱退休?
用4%法则,假设 4%通胀率 和 4%投资收益,想退休23年,每年维持27.6万消费的生活水平,最低门槛是多少?经过电脑精密计算,是$6,104,112。

有些人可能觉得610 万数字遥不可及。其实,只要有方法,这个目标,你我都可以做到。接着下来我们就会看看要怎样布置你的投资?
4%法则只是个理论和假设,到了应用实践,就要考虑真实的投资产品。
退休理财案例分析:香港年金
于是,我们参考「香港年金」作为退休理财的产品,看看要准备多少钱才能退休。先表明立场,其实我并不推荐年金作为单一退休产品,但不妨可以先客观地看看年金的优点:
年金的最大优点,就是稳健可靠。年金产品有保险公司担保,除非保险公司破产,否则年金的保证收益,是真的能保证的。不用担心因为投资失利,而拿不到被动收入。
年金的另一个优点,就是终生派发。保险公司所保证每月发放金额,会一直支付到受益人身故。有些人担心「太长命」,财富计划大失预算,甚至会坐食山崩。年金的受保人就不怕,就算长命100岁,也有稳定被动收入。
不过要注意,不同保险公司对「终身」可能有不同的定义,有些保险公司的「终身」是指最多派发至100岁!所以投保人,必须要看清楚保单上面的「细字」!

用刚才例子,60岁退休,83岁身故,退休期23年,每年维持27.6万的生活水平,要投保多少年金?原来预备要451万买香港年金,就可以产生每年固定27.6万被动收入。但事实上,451 万是否就足够?当然没有这么简单,千万不要忘记:通胀!
退休理财 要注意抗通胀和维护资本
这里,就要提到年金的弊端,就是缺乏抗通胀能力。因为年金每月发放金额是固定的,而且是终生固定!要知道,每年27.6万,是2022年的数字。漫长的23年,物价肯定上涨,所以要考虑通胀因素!现在每月2.3万,可以租太古城600呎两房;20年后,2.3万也许只能租个劏房!若果,每年的被动收入只定格在27.6万,那么你一定会发现,自己的退休生活质量,只会每况愈下!

年金的另一个弊端,就是本金递减。年金保单的现金价值,会随着时间递减。参考香港年金,到了第18年,就会被扣成零。如果以我们先前的例子来说,23年退休期,因为时间够长,虽投保人仍可以每年领取现金,但因为年金已经没有现金价值,所以一但不幸身故,并不会有任何赔偿,等于本金清零。即从投保年金的那一刻起,投保人就要怀着本金一去不回头的心理准备。
另外,年金的设计,就是要把退休资本化整为零,变成一堆现金流。但若退休生活碰上意外,需要额外资金应付生活需要,年金就未必有足够灵活性。

以投资角度去分析,如此推算,坐了23年年金「艇仔」,每年平均的内在收益率(IRR),就只有3.06%!香港年金这样的收益率,多半跑不赢通胀的,怎么办?你就必须预留更大的投资额。

根据3.06%的IRR,我们再次假设每年通胀4%:调整通胀后,要维持每年27.6万的生活水平23年,你需要准备退休的本金,就从原先的451万,变成$6,818,332!
这个数字与4%法则下计算出来的610万,其实很贴近。
退休生活的财富管理
$681 万,就是我们用香港年金推算出来,要准备多少钱才能退休的Magic Number。
我们要做的事情,就是要通过更优越的投资布局,创造更高更灵活的被动收入,让我们不需要681万,亦可以得到同样甚至更丰盛的退休生活。
以上都是根据在香港生活而设想的场景。当今不少香港人,都会考虑移民,这样的话,你就需要根据你的居住地的生活水平,而作出调整。
另外,每年27.6万这个退休开支,是一个过分简单的假设,当中忽略了很多细节。例如,有没有负债?自置居所,还是要租楼?还有突发事故的开支,例如医疗费用。
退休规划不止是投资,更是种生活态度,需要想得更远、有更大格局,才能肩负起对自己和家人的责任。
心系香港,志在远方。投资未来,成为有选择的人。
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