根据恒生银行调查，预计退休后的年度开支达27.6万元，才能维持他们目前的生活水平。 （请参考：退休要预备多少钱？来算一算这笔账（上））
利用4%法则，香港人要多少钱退休？
用4%法则，假设 4%通胀率 和 4%投资收益，想退休23年，每年维持27.6万消费的生活水平，最低门槛是多少？经过电脑精密计算，是$6,104,112。
有些人可能觉得610 万数字遥不可及。其实，只要有方法，这个目标，你我都可以做到。接着下来我们就会看看要怎样布置你的投资？
4%法则只是个理论和假设，到了应用实践，就要考虑真实的投资产品。
退休理财案例分析：香港年金
于是，我们参考「香港年金」作为退休理财的产品，看看要准备多少钱才能退休。先表明立场，其实我并不推荐年金作为单一退休产品，但不妨可以先客观地看看年金的优点：
年金的最大优点，就是稳健可靠。年金产品有保险公司担保，除非保险公司破产，否则年金的保证收益，是真的能保证的。不用担心因为投资失利，而拿不到被动收入。
年金的另一个优点，就是终生派发。保险公司所保证每月发放金额，会一直支付到受益人身故。有些人担心「太长命」，财富计划大失预算，甚至会坐食山崩。年金的受保人就不怕，就算长命100岁，也有稳定被动收入。
不过要注意，不同保险公司对「终身」可能有不同的定义，有些保险公司的「终身」是指最多派发至100岁！所以投保人，必须要看清楚保单上面的「细字」！
用刚才例子，60岁退休，83岁身故，退休期23年，每年维持27.6万的生活水平，要投保多少年金？原来预备要451万买香港年金，就可以产生每年固定27.6万被动收入。但事实上，451 万是否就足够？当然没有这么简单，千万不要忘记：通胀！
退休理财 要注意抗通胀和维护资本
这里，就要提到年金的弊端，就是缺乏抗通胀能力。因为年金每月发放金额是固定的，而且是终生固定！要知道，每年27.6万，是2022年的数字。漫长的23年，物价肯定上涨，所以要考虑通胀因素！现在每月2.3万，可以租太古城600呎两房；20年后，2.3万也许只能租个劏房！若果，每年的被动收入只定格在27.6万，那么你一定会发现，自己的退休生活质量，只会每况愈下！
年金的另一个弊端，就是本金递减。年金保单的现金价值，会随着时间递减。参考香港年金，到了第18年，就会被扣成零。如果以我们先前的例子来说，23年退休期，因为时间够长，虽投保人仍可以每年领取现金，但因为年金已经没有现金价值，所以一但不幸身故，并不会有任何赔偿，等于本金清零。即从投保年金的那一刻起，投保人就要怀着本金一去不回头的心理准备。
另外，年金的设计，就是要把退休资本化整为零，变成一堆现金流。但若退休生活碰上意外，需要额外资金应付生活需要，年金就未必有足够灵活性。
以投资角度去分析，如此推算，坐了23年年金「艇仔」，每年平均的内在收益率(IRR)，就只有3.06%！香港年金这样的收益率，多半跑不赢通胀的，怎么办？你就必须预留更大的投资额。
根据3.06%的IRR，我们再次假设每年通胀4%：调整通胀后，要维持每年27.6万的生活水平23年，你需要准备退休的本金，就从原先的451万，变成$6,818,332！
这个数字与4%法则下计算出来的610万，其实很贴近。
退休生活的财富管理
$681 万，就是我们用香港年金推算出来，要准备多少钱才能退休的Magic Number。
我们要做的事情，就是要通过更优越的投资布局，创造更高更灵活的被动收入，让我们不需要681万，亦可以得到同样甚至更丰盛的退休生活。
以上都是根据在香港生活而设想的场景。当今不少香港人，都会考虑移民，这样的话，你就需要根据你的居住地的生活水平，而作出调整。
另外，每年27.6万这个退休开支，是一个过分简单的假设，当中忽略了很多细节。例如，有没有负债？自置居所，还是要租楼？还有突发事故的开支，例如医疗费用。
退休规划不止是投资，更是种生活态度，需要想得更远、有更大格局，才能肩负起对自己和家人的责任。
心系香港，志在远方。投资未来，成为有选择的人。
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